"한국 주식 답 없다"…11조 판 개미들 몰려간 곳은 - 한국경제

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"한국 주식 답 없다"…11조 판 개미들 몰려간 곳은 - 한국경제

사진=게티이미지뱅크

국내 투자자가 보유한 미국 주식이 사상 처음 800억달러(약 110조원)어치를 넘어섰다. 올해 들어서만 150억달러(약 20조7000억원) 늘어났다. 반면 유가증권시장에서 개미들은 11조원어치를 순매도했다. 엔비디아 등 인공지능(AI) 관련주가 미국 등 주요국의 증시 랠리를 주도하는 가운데 한국 증시가 상대적으로 부진한 모습을 보이자 서학개미의 ‘머니 무브’가 가속화했다는 평가가 나온다.

9일 한국예탁결제원에 따르면 지난 6일 기준 국내 투자자의 미국 주식 보관금액은 821억1849만달러로 사상 최고치를 경신했다. 올해 초 673억6297만달러에서 5개월여 만에 21.9% 증가했다.

엔비디아를 비롯한 AI 관련주 주가가 급등한 영향이 크다. 국내 투자자의 엔비디아 보유 금액은 연초 44억달러에서 최근 119억달러로 2.7배가량 불어났다. 개인과 기관들이 공격적으로 사들인 데다 주가가 150%가량 오르며 전체 보유 금액이 급증했다. 이 영향으로 엔비디아는 지난달 말 서학개미의 ‘최애’ 주식으로 꼽히던 테슬라를 제치고 해외 주식 보유 금액 1위에 올랐다.

다른 AI주도 비슷하다. 마이크로소프트 보유 금액은 같은 기간 38.7% 늘어난 38억달러, 알파벳은 19.4% 증가한 24억달러로 집계됐다. 한 증권사 관계자는 “주가가 상승해 평가금액이 높아진 것도 있지만, 주가가 계속해서 오르다 보니 이들 종목에 신규 매수가 이어진 영향이 크다”고 말했다.

국내 투자자의 미국 주식 투자액은 2020년 초만 해도 91억달러에 불과했다. 불과 4년여 만에 투자 규모가 아홉 배 가까이 불어난 것이다. 대조적으로 국내 증시에서 개인의 투자 열기는 식어가는 양상이다. 유가증권시장에서 개인들은 올해 11조5142억원의 매도 우위를 보였다.

전문가들은 “우리나라는 글로벌 AI 경쟁에서 한 발 뒤처진 데다 시가총액 상위에 포진한 2차전지 관련주까지 주춤하다 보니 증시를 이끌 만한 주도주를 찾기가 쉽지 않다”며 “해외 증시로의 자금 이탈이 당분간 이어질 것”이라고 말했다.

수익 있는곳에 돈 몰린다
엔비디아·MS·알파벳 AI株 급등…美주식 8兆 매수, 개미이탈 가속

올해로 주식 투자에 입문한 지 4년째인 직장인 최진성 씨(33)는 지난해 산 국내 2차전지·반도체 주식을 상당수 처분했다. 미국 주식의 수익률이 훨씬 높아지자 미국 주식 투자에 집중하기로 했다. 최씨는 “처음에는 같은 비율로 시작했지만 수익률 차이가 벌어져 현재 투자금 중 국내 주식과 미국 주식 비율을 2 대 8까지 조정했다”고 말했다.

개인 투자자들이 ‘국장’(국내 증권시장)에서 ‘미장’으로 물밀듯 빠져나가고 있다. 국내 증시 지수가 박스권에 머물렀지만 미국 증시는 올 들어 강세를 이어가고 있어서다. 공모펀드·상장지수펀드(ETF) 등에서도 미국 주식 투자 규모가 갈수록 늘어나고 있다.

美 주식은 8조원 순매수

9일 한국거래소에 따르면 올해 들어 이달 7일까지 개인 투자자는 유가증권시장에서 11조5142억원어치를 순매도했다. 같은 기간 국내 투자자는 올해 미국 주식을 60억7148만달러(약 8조3847억원)어치 순매수했다. 국내 투자자들이 미국 주식을 앞다퉈 사들인 영향으로 미국 주식 보관금액은 지난 6일 기준 사상 최대인 821억1849만달러를 기록했다.

증권사를 통한 해외 주식 투자뿐만 아니라 펀드 시장에서도 미국 선호 경향이 뚜렷해지고 있다. 에프앤가이드에 따르면 국내 주식형 펀드 1018종에서 연초 이후 이달 7일까지 1조2895억원이 순유출됐다. 같은 기간 북미 주식형 펀드에는 4조9512억원이 순유입됐다.

지수 상승률 격차가 크게 벌어진 게 근본적인 원인으로 꼽힌다. 올해 들어 이달 7일까지 미국 S&P500지수가 12.74% 상승하는 동안 코스피지수는 2.54% 오르는 데 그쳤다. 펀드 수익률도 국내 펀드를 압도하고 있다. 연초 이후 국내 주식형 펀드의 평균 수익률은 2.98%에 그쳤지만 북미 주식형 펀드의 평균 수익률은 17.21%에 달했다.

정용택 IBK투자증권 수석연구위원은 “올 들어 글로벌 증시에서 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳 등 인공지능(AI) 관련 종목들이 주도주로 떠오르자 개인들은 고수익을 좇아 미국 증시로 대거 건너갔다”며 “일본이 엔저 정책을 유지한 점, 유럽이 금리 인하를 먼저 시작한 점은 해당 지역 증시를 끌어올렸지만 한국은 이 같은 매크로 요인이 없었다”고 했다.

개인들의 해외 증시 투자 열기가 커지는 가운데 미국 증시 의존도는 더욱 높아지고 있다. 6일 기준 국내 투자자가 보유한 전체 해외 주식 보관액은 913억8893만달러다. 이 중 미국 주식이 차지하는 비중은 89.85%에 달한다. 해외 주식 보관액 중 미국 주식 비중은 2019년 말 58.22%였는데 2020년 79.3%, 지난해 88.51%에 달하는 등 높아지고 있다.

“박스피에 단기 수익률 집중”

전문가들은 개인이 단기 수익률에 집중하는 경향을 보이는 점도 국내 증시가 외면받는 원인이라고 보고 있다. 올해 개인이 가장 많이 순매도한 종목은 현대차(3조6154억원)다. 현대차가 호실적과 밸류업 프로그램 기대감으로 연초 이후 32.17% 상승했지만 대부분의 투자자는 단기 차익을 실현했다. SK하이닉스 역시 올해 들어 45.72% 급등했지만 개인은 올해 이 종목을 1조2146억원어치 팔았다.

김승현 유안타증권 리서치센터장은 “개인 투자자들은 국내 종목 주가가 오름세를 보여도 비교적 빨리 차익을 실현하려는 경향이 강하다”며 “글로벌 증시에 투자할 수 있는 방법이 늘어나면서 이런 경향은 강해지고 있다”고 했다. 한 자산운용사 대표는 “기관투자가들은 롱쇼트 전략 등 다양한 투자 기법을 사용해 지수 대비 높은 수익률을 올리지만 개인 투자자들은 그러지 못하다 보니 결국 단기 차익에 치중하는 경향을 보인다”고 말했다.

배태웅 기자 btu104@hankyung.com

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2024-06-09 09:21:52Z
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